在什么情况下使用期权双卖策略？期权双卖策略的适用条件

期权双卖策略指的是同时卖出认购期权和认沽期权。以上证50ETF期权为例：

假设当前上证50ETF的价格为3.510元，投资者预期未来价格将在3.5元左右波动，不会有大幅涨跌。因此，投资者选择卖出一张3500的认购期权和一张3500的认沽期权。当期权价格确实在3.5元附近波动时，期权的时间价值会逐渐减少，从而带来双重收益。

因此，期权双卖策略在波动率下降时最为有效。因为波动率下降会导致期权合约价格下跌，从而带来卖出认购期权和认沽期权的双重收益。例如，波动率下降1%，假设对合约价格的影响为100元，那么卖出看涨期权和看跌期权的总收益将达到200元。

此外，卖出认购期权和认沽期权还可以减少标的物价格波动带来的影响。