盈利能力指的是什么？如何提高企业的盈利能力？

一、企业盈利能力的真谛

在财务分析的世界里，剔除虚假收益后，企业的盈利能力显得尤为重要。它不仅是企业竞争力的象征，也是银行和投资者决策的关键。一个企业是否拥有稳健的盈利资产和盈利潜力，是贷款与投资的决定性因素。我们通常通过利润表来评估企业的盈利能力，关注的指标包括毛利率、营业利润率和净利率等。

二、盈利能力的关键指标

盈利能力的衡量不仅仅局限于利润表。结合资产负债表，我们还会关注净资产收益率（ROE）和总资产收益率（ROA）。ROE的计算公式为：

text{ROE} = frac{text{净利润}}{text{净资产}}

这个指标可以从不同角度进行计算，包括全面摊薄净资产收益率和加权平均净资产收益率。ROE还可以进一步分解为销售净利率、资产周转率和权益乘数的乘积。而ROA的计算公式为：

text{ROA} = frac{text{净利润}}{text{总资产}}

在分析ROE时，我们也会考虑ROA，以识别高负债可能导致的ROE虚高情况。

三、现金流量表与盈利能力

现金流量表提供了另一个重要视角。净利润现金流比率，或净现比，是一个关键的盈利能力指标。它的计算公式为：

text{净现比} = frac{text{经营活动现金流净额}}{text{净利润}}

当经营性现金流净额等于或接近净利润时，我们可以认为净利润是可靠的。

四、经营性现金流量净额的重要性

经营性现金流量净额是衡量企业盈利的重要指标，它甚至比净利润更为重要。例如，尽管京东连续亏损多年，但其经营性现金流量净额的正数表现让投资者保持信心。相反，如果企业的经营性现金流量净额连续三年为负，那么这家企业可能缺乏自我维持的能力。

五、净现比与收现比

净现比是衡量企业真实盈利能力的核心指标，而收现比则反映了销售收入的现金实现情况。理想情况下，净现比应大于70%，而收现比应大于1，这表明企业的盈利质量较高。

六、总资产收益率与净资产收益率的关系

总资产收益率（ROA）与净资产收益率（ROE）之间存在着密切的联系。ROA直接反映了公司的竞争力和发展潜力，而ROE则衡量了公司运用自有资本的效率。两者的关系可以通过以下公式表示：

text{ROA} = text{ROE} times (1 text{负债比重})

这表明，在ROA一定的情况下，负债比重越高，ROE也越高。因此，ROA是评估企业真实盈利能力的关键指标。