供应链金融是什么？有哪些核心内容？

在中国企业的发展历程中，现金流的困境已成为一个突出的难题。为此，工信部发布了《征求意见稿》，规定国家机关、事业单位和大型企业应在30天内完成对中小企业的货物、工程和服务采购付款；若合同有特别规定，付款期限也不得超过60天。这一政策被媒体誉为“救命文件”。然而，多位行业专家对其实施效果表示怀疑，认为执行难度大。

供应链金融作为一个备受期待的“救命”工具，其能否挽救实体经济成为人们关注的焦点。在中国银行业的现实图景中，“大企业被银行追逐，小企业则追逐银行”的情形十分常见。资金充裕的大企业不愁贷款，而急需资金的小企业却难以获得贷款。这种现象几乎成了中国银行业“劫贫济富”的标志。

据估计，中小企业的存货和应收账款的价值是其不动产价值的两倍。在中国，中小企业数量庞大。如果能够有效利用这些贷款，将为银行业开辟一个巨大的市场。供应链金融是一种将核心企业与其上下游企业连接起来的融资模式，通过提供灵活的金融产品和服务，形成了一套面向供应链所有成员企业的系统性融资安排。

供应链融资的主要特征包括：

首先，供应链融资依赖于一个大型优质企业作为供应链的核心，其原材料采购和商品销售过程必须能够形成稳定的供应链。

其次，供应链融资的对象是整个商品供应链上符合银行融资要求的企业，而不仅仅是单一企业。这样的融资渠道可以降低整个供应链的融资成本。

再次，核心企业的上游供应商和下游经销商通常是中小企业，它们可以借助核心企业的商业信誉和履约能力，从而增加银行对这些中小企业的融资意愿。

第四，商业银行在供应链融资中实行“一次申请、一次审批”的操作，降低了融资的评级、授信、担保等信贷门槛，简化了操作流程，并与企业的采购、库存和销售环节的资金需求相衔接。

最后，供应链融资通常采用多种融资产品组合，形成多样化的供应链融资产品，如将订单融资与国内保理相结合、预付款融资与商品融资相结合等，为企业提供强大的资金支持和灵活的结算方式。

通常，中小企业的现金流缺口会在采购、经营和销售三个阶段出现。在采购阶段，强势供应商可能会利用其地位迫使下游购买商尽快付款，而商品价格的波动也可能导致下游企业在采购时面临巨大的资金缺口。在日常运营阶段，中小企业可能因库存和销售波动而积压大量存货，占用大量流动资金，造成资金周转困难。在销售阶段，如果对方是实力强大的购货方，货款的回收期可能较长，这也会给企业带来流动资金短缺的风险。

银行融资的切入点也分为三个阶段：采购阶段的预付款融资、生产阶段的存货融资以及销售阶段的应收账款融资。因此，供应链金融主要包括预付款融资、动产抵押融资和应收账款融资三种模式。

对中小企业来说，这不仅能够缓解发展过程中的资金紧张问题，还能增强企业的竞争力；对金融机构来说，这有助于推动金融创新，降低信贷风险，提高盈利能力；对核心企业来说，这能够提升供应链管理的竞争力，进而增强市场竞争力。