LPR利率是指什么？LPR有何含义？

近期，贷款市场报价利率（LPR）引发了广泛关注。这一变化始于中国央行的一项公告，提出要改善LPR的形成机制。随后，新的LPR由相关机构发布，紧接着，央行再次发文，明确新的商业性个人住房贷款利率将以LPR为基础进行定价。

LPR，或贷款市场报价利率，是金融机构在贷款利率定价时参考的重要指标。在全球范围内，许多发达国家都曾采用类似的报价机制，以促进贷款利率市场化。自2013年10月起，我国便开始实施LPR报价和发布机制。该机制由央行授权的机构发布，主要商业银行根据市场状况提出优质客户的贷款利率，由市场利率定价自律机制在央行指导下进行监管。

在改革之前，我国的LPR报价过于依赖贷款基准利率，未能充分体现市场利率的变化。改革之后，报价行将在公开市场操作利率的基础上进行加点报价，这将增强市场化和灵活性。公开市场操作利率主要是指中期借贷便利利率，以1年期为主，反映银行的边际资金成本，而加点幅度则取决于各行的资金成本、市场状况和风险溢价等因素。

通过完善LPR形成机制的改革，预期将推动贷款实际利率的下降。一方面，由于市场利率已有较大幅度的下降，LPR的完善将进一步反映这一趋势。另一方面，新的LPR更具市场化特征，银行将无法再协同设定贷款利率的隐性下限，这有助于推动贷款利率的进一步下降。此外，银行在发放新贷款时将主要参考LPR进行定价，并在浮动利率贷款合同中使用LPR作为定价基准。央行也将与相关部门合作，采取多种措施，有效降低企业的综合融资成本。

在LPR形成机制的改革中，个人住房贷款利率的定价基准也将从贷款基准利率转换为LPR。这一调整意味着房贷利率将更加市场化。调整前，个人住房贷款利率是基于贷款基准利率确定的，而调整后，将以LPR为基准，加上一定的点数来确定。房贷利率的管理将采用“下限管理”方式，包括央行设定的下限和地方加点下限。商业银行可以在这些下限的基础上决定自己的加点幅度。这一调整体现了坚持“房住不炒”的原则，特别是不将房地产作为短期经济刺激手段的决心。