私募股权 投资回报率 如何 风险控制

嘿，说到私募股权，这可真是个让人既兴奋又紧张的话题，你知道，私募股权（Private Equity，简称PE）是一种投资方式，它通常涉及购买非上市公司的股份或者对上市公司进行私有化，这种投资方式对于投资者来说，既有机会获得高回报，也伴随着一定的风险，私募股权到底怎么样呢？让我来给你详细说说。

1、投资回报：私募股权的吸引力在于它的潜在高回报，根据全球数据提供商Preqin的数据，从2006年到2016年，私募股权基金的平均年化回报率约为12%，这比同期的标普500指数的年化回报率要高，当然，这个数字会因市场和基金管理团队的不同而有所变化，但整体来说，私募股权的回报率是相当有吸引力的。

2、风险控制：不过，高回报往往伴随着高风险，私募股权投资需要投资者有较强的风险承受能力，因为私募股权基金的投资周期通常较长，短则3-5年，长则7-10年，甚至更长，在这个过程中，投资者的资金是被锁定的，流动性较差，私募股权基金的投资失败率也不低，大约有20%到30%的投资可能会以失败告终。

3、投资策略：私募股权基金的投资策略多样，包括杠杆收购、成长资本、风险投资等等，这些策略的选择会直接影响投资的回报和风险，杠杆收购通常涉及使用债务来购买公司，这可以放大回报，但同时也增加了风险。

4、市场影响：私募股权基金对市场的影响也是不容忽视的，它们通过投资可以促进企业的成长和创新，但也可能导致市场集中度的提高，影响市场竞争，私募股权基金KKR在2013年对玩具反斗城的收购，就是一个典型的案例，虽然这次收购帮助玩具反斗城在短期内实现了增长，但长期来看，由于市场变化和竞争加剧，玩具反斗城最终还是申请了破产保护。

5、投资者要求：私募股权基金通常对投资者有一定的要求，比如高净值个人、机构投资者等，这是因为私募股权基金的投资门槛较高，需要投资者有足够的资金和风险承受能力。

6、透明度：私募股权基金的透明度相对较低，因为它们不需要像上市公司那样定期披露财务信息，这就需要投资者对基金管理团队有足够的信任，同时也需要投资者具备一定的专业知识，以便更好地理解和评估投资的风险和回报。

私募股权是一种高风险、高回报的投资方式，适合那些有较强风险承受能力、寻求长期增值的投资者，但同时，投资者也需要对私募股权基金的运作机制、市场影响以及投资策略有深入的了解，才能做出明智的投资决策。