估值如何计算

百问百答 财经资讯 2024年12月20日 13:56:53 7 0

估值,这事儿听起来高大上,其实说白了就是给公司或者资产定个价,就像你买苹果,总得知道它值多少钱才能买吧,那公司估值呢,也是这么个道理,我今天就来聊聊,怎么给公司估个价。

怎么算估值

1、市盈率(PE)估值法

这个最简单,也是最常见的,市盈率就是股价除以每股收益,比如说,苹果公司(AAPL)的股票价格是150美元,每股收益是3美元,那市盈率就是150/3=50,这就意味着你愿意为苹果公司的每一美元收益支付50美元,当然,这个数字不是越低越好,得看行业平均水平,比如科技股,市盈率普遍偏高。

2、市净率(PB)估值法

市净率就是股价除以每股净资产,这个指标适合那些资产重的公司,比如银行、地产,假设谷歌(GOOGL)的股票价格是2800美元,每股净资产是500美元,那市净率就是2800/500=5.6,这个数字越低,说明股票越便宜。

3、现金流折现(DCF)估值法

这个就稍微复杂点了,DCF估值法就是预测公司未来几年的现金流,然后折现到现在,预计微软(MSFT)未来五年的现金流分别是100亿、120亿、140亿、160亿、180亿,折现率假设是10%,那这五年的现金流折现到现在就是100/(1+0.1)^1 + 120/(1+0.1)^2 + ... + 180/(1+0.1)^5,把这些加起来,就是微软的估值了。

4、比较公司法

这个就是“别人家孩子”的估值法,你找个和你要估值的公司差不多的公司,看看人家的估值是多少,然后根据你公司的实际情况调整一下,你有个初创公司,和亚马逊(AMZN)有点像,亚马逊市值是1.5万亿美元,你可以根据你的市场份额、增长潜力啥的,给自个儿估个价。

5、风险调整法

这个就是考虑风险的估值法,你觉得投资特斯拉(TSLA)有风险,那你是不是得要求更高的回报来补偿这个风险?这就是风险调整法的思路,你可以根据风险的不同,调整你的折现率或者预期收益。

这些方法,没有绝对的好与坏,关键是看情况,你得根据你要估值的公司的特点,选择最合适的方法,你要估值的是个初创公司,那DCF可能就不太适用,因为初创公司的未来现金流很难预测,这时候,比较公司法可能就更合适。

记住,估值不是个精确的科学,它更多的是艺术,你得根据实际情况,灵活运用这些方法,而且,估值也不是一成不变的,市场情况一变,你的估值也得跟着变,估值是个持续的过程,你得不断调整,不断学习。