保理是什么？银行保理业务的运作方式是什么？

保理业务，这一金融服务的种子，最初在英格兰的中世纪纺织业中生根发芽。随着时间的推移，特别是在18和19世纪，英国纺织业的代表们在美国累积了丰富的资金和人际网络。这些代表们逐渐转变为保理商，为商业交易中的应收账款提供资金支持，催生了现代保理业务的诞生。在当今时代，保理已经成为我国供应链金融的重要组成部分，并且取得了显著的发展。

然而，保理的概念和操作过程相对复杂，许多从事国际和国内贸易的专业人士对保理及其变体——反向保理——存在一定的误解或认识不足。

谈及保理，通常指的是正向保理，即传统意义上的“保理”。在商业交易中，卖方在未收到买方款项时持有的应收账款，可以在资金紧急需求时，将其出售给保理商以换取即时资金。在我国，除了专业保理公司，银行也承担着保理商的角色，尤其是在银行作为保理商的业务场景中更为常见。

在银行的借贷过程中，通常的程序是“谁需要借款，谁发起申请，谁安排担保”。正向保理亦是如此：供应商希望利用手中的应收账款进行融资，以便提前获得货款，因此他会向银行（即保理商）提出借款请求，并以买方的应付账款作为担保。这一流程即为正向保理。

那么，什么是反向保理呢？顾名思义，反向保理即是将正向保理的流程逆转。在交易中，买方在尚未支付款项时，意识到卖方急需收款，于是主动寻找银行（即保理商），并以自己未来的支付作为担保，让银行先行支付给卖方。这一过程变成了“建议他人借款，协助他人发起借款，并为他人提供担保”，与正向保理的常规流程相反，因此被称为反向保理。

正向保理和反向保理的定义在2023年4月发布的全国法院金融审判工作会议纪要（征求意见稿）中有所阐述。其中指出，正向保理是应收账款债权人发起的保理业务，属于保理人对债权人的授信；而反向保理则是应收账款债务人发起的保理业务，债权人由债务人指定或推荐，属于保理人对债务人的授信。

正向保理和反向保理的区别在于，传统的正向保理由卖方（供应商）发起，交易关系体现为供应商向保理公司（或银行）转让应收账款，而资金用途通常没有具体限制。对于保理商（银行）来说，风险控制措施基于卖方的财务状况进行授信审查。关键在于买方是否签署《应收账款转让通知确认函》，但强势的买方并不总是愿意配合。

相比之下，反向保理由买方（核心企业）发起，交易关系类似于保理公司（或银行）受托支付给卖方款项，资金用途专门用于合同价款支付。风险控制措施包括买方签署《应收账款转让通知确认函》、《保证合同》或提供保证担保。反向保理的这种模式促生了围绕核心企业信用的“1+N”供应链金融模式。“1”代表核心企业（买家），而“N”代表核心企业的众多供应商。

正向保理和反向保理的最大区别在于，反向保理更多依赖于核心企业的信用和配合。反向保理降低了银行（或保理商）的风险，缓解了中小企业（供应商）的融资难题，提升了中小企业的融资能力。

对于正向保理，根据民法典第七百六十四条的规定，保理人在通知应收账款债务人时，必须附上必要的凭证。而对于反向保理，保理人在发出转让通知时，可以不附上证明应收账款转让事实的相关凭证。

在我国的商业实践中，供应商通常处于相对弱势地位，而“买买买”的核心企业则足够强势。反向保理通过对核心企业的授信来支持相对弱小的供应商，提供保理融资，银行内部占用的授信是针对核心企业的。在这种情况下，实现了“客户下沉、授信资质不下沉”的目标。因此，银行更倾向于进行有核心企业配合的反向保理，这也是反向保理成为主流的原因。

反向保理的业务流程通常是银行（保理商）先与买方协商，确定由银行（保理商）为向买方供货的中小企业提供保理融资。之后，保理商与供货的中小企业签订双方合同，或者与供货的中小企业和买方共同签订三方合同。供货的中小企业履行基础合同中的供货义务后，向银行（即保理商）提示买方承兑的凭证/票据/确认，银行（即保理商）随后提供保理融资。凭证/票据到期时，买方直接向保理商支付款项。

为了有效地开展保理业务，根据《商业银行保理业务管理暂行办法》（2014年4月3日中国银行业监督管理委员会令2014年第5号公布），保理业务应以债权人转让其应收账款为前提，集应收账款催收、管理、坏账担保及融资于一体的综合性金融服务。债权人将其应收账款转让给商业银行，由商业银行提供至少以下一项服务：应收账款催收、应收账款管理、坏账担保、保理融资。然而，在当前市场实践中，银行很少真正提供应收账款催收、管理、坏账担保等服务，大多数情况下，银行仅提供保理融资服务。